Te levantas, miras el móvil y se ilumina tu cara.

Ayer por la noche pediste un coche que viniera a recogerte a la puerta de tu casa y ahora lo esperas mientras haces la compra de la semana en un par de clics. Te subes al coche mientras te avisan que el regalo para el aniversario de tus padres llegará esta tarde y que acaban de aceptar la oferta que hiciste por una bicicleta de segunda mano.

El día va pasando y vas a notificación por minuto: el cumpleaños de tu prima, el nuevo episodio del podcast que te gusta, los cinco euros que te debía tu amigo, los cambios que han ido haciendo tus compañeros en un documento colaborativo...

Solo descansas del aluvión de notificaciones cuando abres el tupper que te llegó la semana pasada por correo y utilizas una app de meditación que te hace olvidar tus males.

No todas las compañías del mundo necesitan de inversión, pero sí hay una serie de empresas que, por sus características, requieren de financiación para acelerar su crecimiento. En ese mismo mundo donde los emprendedores necesitan algo de dinero para impulsar su proyecto, existen también una serie de personas y organizaciones que buscan oportunidades de inversión algo más atractivas de lo habitual (aún sabiendo que serán más arriesgadas).

Los fondos de Venture Capital, sobre los cuales escribiré en los siguientes capítulos, son los encargados de unir las necesidades de estos dos colectivos, invirtiendo el dinero de distintos agentes en compañías, normalmente tecnológicas, con un alto potencial de crecimiento y en busca de inversión.

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Ahora que sabemos que hay individuos y organizaciones que desean invertir su dinero en oportunidades algo más arriesgadas en busca de mayores beneficios futuros, nos deberíamos preguntar cómo invertirán.

Nuestra primera intuición y lo más fácil del mundo sería que aquellas personas que desean invertir se dirigieran, directamente, a las empresas en etapas tempranas con necesidades de financiación para que, tras intercambiar emails y discutir algunos números, se pusieran de acuerdo de manera que el inversor recibiera un activo (un porcentaje de propiedad de la empresa) y la compañía recibiera dinero a cambio del mismo.

Invertir no es sencillo, y la realidad es que dichos individuos y organizaciones no tienen los conocimientos, los medios o la experiencia teóricamente necesaria para destinar su dinero a los proyectos faltos de financiación de una manera directa, lógica y efectiva. Por ello, confían su dinero a los fondos de inversión para que estos, mejor preparados, tomen las decisiones por ellos.

Cuando nace un fondo de Venture Capital, sus responsables captan dinero de estos inversores con la finalidad de invertirlo en un determinado número de compañías una vez que se van analizando las mejores oportunidades durante varios años.

Con el paso del tiempo, el fondo de Venture Capital desinvertirá su posición (los porcentajes de propiedad adquiridos) en las compañías que eligió con la finalidad de devolver a los inversores el capital suscrito y repartir beneficios adicionales si el plan trazado funcionó correctamente.

Las características fundamentales que caracterizan la inversión en Venture Capital serán, por tanto, las siguientes:

⏳ Se invierte a largo plazo

La inversión en etapas tempranas requiere de tiempo para que los negocios puedan crecer, escalar y llegar, potencialmente, a multiplicar su valor. Por ello, los fondos de inversión operan con vista largoplacista y suelen tener una vida de unos 10 años (de los cuales, por regla general, solo se invierte durante la primera mitad de ellos).

🤝 Se adquiere una participación

Cuando una startup recibe dinero por parte de un fondo de Venture Capital lo hace, generalmente, a cambio de un porcentaje de participación en la propiedad de la compañía.

⚡ Se asumen riesgos altos

Tan solo una pequeña parte de las startups en las que se invierte tendrá un futuro brillante, por lo que las posibilidades de fracasar en el intento son altas.

Los riesgos altos que se corren invirtiendo en compañías en etapas tempranas se derivan principalmente de la dificultad de conformar equipos adecuados, la dificultad para encontrar clientes a escala y la dificultad para hacerse un hueco en el mercado.

💶 Las inversiones son poco líquidas

Los fondos de Venture Capital, por el tipo de inversiones que realizan, no pueden hacer y deshacer sus participaciones a su gusto. Los mecanismos de salida de la propiedad de una compañía invertida son complejos y no ocurren de manera constante en el tiempo.

El principal sentido que tiene recibir dinero por parte de un fondo de Venture Capital para una compañía es el de no tener la obligación de devolverlo si las cosas salen mal y también, no olvidemos, el mero hecho de recibirlo (recordemos que existe una gran dificultad para sacar adelante este tipo de proyectos). Mientras que otros métodos de financiación establecen la obligación de devolver el montante recibido, el dinero recibido por parte de la industria de Venture Capital no se devuelve.

"De lujo" puedes llegar a pensar. La realidad es que pese a no devolverse, entraña una serie de derechos a recibir por parte del inversor a tener muy en cuenta.

El traspaso de una parte de la propiedad al fondo de inversión del que se recibe el dinero conlleva la entrada al capital de un socio que participará de los beneficios de manera indefinida en el tiempo.

Durante los siguientes capítulos encontrarás información sobre cada una de las etapas por las que pasa un fondo de Venture Capital.

Espero que encuentres algo que te haga reflexionar sobre la industria, aprender algo que no sabías o descubrir una fuente de información que no tenías en el radar.

¿Listo para empezar? 😃

Encuentra aquí una charla con Javier Megías Director del Programa Startups de la Fundación Innovación Bankinter, sobre los orígenes y las motivaciones del sector Venture Capital 👇🏼